Информационное сопротивление

«Нефтяная игла больше не спасет (09 февраля)»:

1. Citi: добыча в США бурно растет - нефть будет дешеветь. 
Цены на нефть продолжают корректироваться ниже, и аналитики Citigroup предупреждают, что движение имеет потенциал для развития. 
Доводы оптимистов были отыграны рынком, и теперь на первый план выходят другие факторы, которые сложно назвать позитивными для нефти. В Citi напоминают о сезонном ослабление спроса и обращают внимание на динамику добычи в США - темпы ее роста в январе резко выросли. Относительная стабильность числа буровых установок в США ослабила бдительность быков, и новости о том, что объем добычи достиг отметки в 10.25 млн. баррелей в сутки, должны несколько отрезвить спекулянтов, чья чистая длинная позиция достигла рекордных уровней. 
Сitigroup: добыча нефти в США может перевалить за отметку в 11 млн. баррелей в сутку еще до конца лета.

Энергетическое информационное агентство прогнозирует, что добыча нефти в США превысит отметку в 11 млн. баррелей в сутки в четвертом квартале этого года (агентство на этой неделе повысило прогноз по добыче на этот год с 10.27 млн. б/с до 10.59 млн. б/с, на 2019 - с 10.85 млн. до 11.18 млн. б/с), однако в Citi полагают, что это может произойти уже к концу лета. 
Реакция американских производителей является вызовом для ОПЕК и России, чьи усилия по стабилизации ситуации на рынке, кажется, создали слишком благоприятные условия для конкурентов. В Citi полагают, что лучшее для нефти в этом году уже позади, и придерживаются следующих прогнозов по цене нефти брент на этот год: 
1кв - $65 
2кв - $58 
3кв - $54 
4кв - $52

2. Нефтяная гонка: США забирают у России первенство. США могут уже в этом году перегнать Россию по добыче нефти и обрушить рынки. 
США наращивают добычу нефти быстрее, чем планировали. Уже к концу этого года среднесуточное производство американского «черного золота» может превысить 11 млн баррелей, что выше, чем средний уровень добычи в РФ. Следом за добычей растут и основные финансовые показатели американских нефтяных компаний. При этом снижаются мировые цены на сырье марок Brent и WTI. Эксперты предупреждают, что все это может в итоге негативно отразиться на исполнении сделки ОПЕК+.
Миллион досрочно.
США наращивают добычу нефти быстрее, чем сами планировали. Согласно ежемесячному отчету управления энергетической информации Минэнерго США (IEA), в среднем добыча нефти вырастет в 2018 году на 1,26 млн баррелей в сутки по сравнению с прошлогодним показателем — до 10,59 млн баррелей в сутки (б/с).
А уже в четвертом квартале 2018 года американские компании могут выйти на уровень добычи в 11,04 млн б/с.
При этом еще в начале января IEA прогнозировало прирост производства углеводородного сырья в стране на 970 тыс. б/с. Уже этот объем должен был обеспечить выход страны на второе место после РФ по уровню нефтедобычи. США рассчитывали добывать более 10 млн б/с к середине 2018 года, но достигли этой цели уже в начале года.
По расчетам IEA, добыча нефти в США по итогам первого квартала текущего года в среднем составит 10,24 млн б/с.
Для сравнения, еще в 2017 году США добывали 9,2 млн б/с, Саудовская Аравия — чуть более 10 млн б/с, Россия — 10,5 млн б/с. И последние две как участницы сделки по ограничению добычи ОПЕК+ добычу в этом году наращивать не собирались.
Президент США Дональд Трамп весной прошлого года снял экологические запреты, что позволило нарастить добычу на уже существующих месторождения, более того, в США начали открываться ранее закрытые месторождения.

---

Это все отражается на сезоне отчетов, где нефтегазовые корпорации среди 303 отчитавшихся компаний из индекса S&P500 показали самый большой рост выручки и прибыли — 16,5% и 85,81% соответственно.
На прогноз США по добыче повлияла уверенность Вашингтона в возможности управлять инфляцией в быстро растущей экономике, стремление избежать раздувания пузыря цен при добровольном ограничении экспорта из ОПЕК+ и адаптация новых технологий в области нефтесервиса в Америке, считает директор аналитического департамента «Golden Hills — КапиталЪ АМ» Михаил Крылов.
Нефтяной нокаут.
Серьезность намерений США подтверждает даже тот факт, что за одну только прошлую неделю добыча нефти в США выросла на 3% или на 332 тыс. б/с — до 10,25 млн б/с. Такие данные побили даже рекорд 1970-х гг., когда на фоне разработки техасских месторождений суточная добыча сырья приближалась к 10 млн баррелей.
В моменте это наносит сильнейший удар по мировому балансу спроса и предложения, отмечает начальник отдела экспертов фондового рынка БКС Брокер Василий Карпунин.
Например, Россия, являющаяся крупнейшим нефтепроизводителем в мире, в свое время сократила добычу в рамках сделки ОПЕК+ на 300 тыс. б/с., а тут США за одну неделю увеличивает производство сразу на 332 тыс. б/с.,подчеркивает эксперт.
Такая динамика не замедлила сказаться на мировых рынках: 7 февраля торги фьючерсными контрактами WTI на Нью-йоркской товарной бирже закрылись на уровне $61,79 за баррель, упав сразу более чем на 3%. 
Brent в среду снизилась на 2% и к закрытию торгов стоила $65,5 за баррель. 8-9 февраля снижение продолжилось. Днем баррель Brent торговался на уровне $63,83 за баррель.
В данный момент среднесрочные риски смещены в сторону снижения цен на нефть.
Рост добычи в США определенно негативно скажется на рынке черного золота, поскольку случится дестабилизация спроса и предложения, отмечает Меркулов. Наращивание добычи США дает американским компаниям возможность восстановиться быстрее любых других, что может создать разногласия среди членов ОПЕК+ и привести к несоблюдению договора, предупреждает эксперт.
В конце 2016 года 27 государств — члены ОПЕК и нефтедобывающие государства, не входящие в картель, — договорились о суммарном снижении добычи на 1,8 млн б/с, чтобы сократить излишки нефти на мировом рынке. При этом Саудовская Аравия взяла обязательства снизить добычу на 486 тыс. б/с, Россия — на 300 тыс. б/с. В ноябре 2017 года участники приняли решение продлить сделку до конца 2018 года, однако механизм поэтапного выхода из соглашения пока не проработан.
Наращивание добычи в США, а также вероятность более раннего отказа от продления ограничений на мировую добычу нефти будут негативно влиять на мировые цены на нефть в силу высокого уровня предложения, соглашается валютный стратег ГК TeleTrade Александр Егоров.
В своем декабрьском прогнозе члены ОПЕК называли сланцевую добычу США «одним из основных факторов неопределенности на мировом рынке нефти в 2018 году».
Кроме показателей этого года, EIA пересмотрело в сторону повышения прогноз добычи нефти на 2019 год: в следующем году Минэнерго США ожидает роста добычи на 590 тыс. б/с — до 11,18 млн б/с.
Разумеется, сохранение цены выше $60 «за бочку» или тем более дальнейший рост в нефтяных ценах будут стимулировать рост добычи в США.
Рост добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки будет достигнут при увеличении активных буровых установок примерно на 8-10% от сегодняшних уровней (765 по данным от 2 февраля). Это увеличение до примерно 820-840 количества действующих нефтяных буровых.

3. ОПЕК объявила скидки на нефть после рекордов добычи в США.
Ключевые страны ОПЕК возвращаются к политике скидок для покупателей свой нефти по мере того, как сланцевые конкуренты из США наращивают производство, а общий объем американской добычи бьет рекорды за всю историю страны. 
Государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco резко снизила официальную цену по всей линейке своих сортов для европейских потребителей. 
Для северо-западной Европы цены легких марок (Arab Light и Arab Extra Light) снизятся на 20-55 центов, а тяжелых (Arab Medium и Arab Heavy) - на $0,8-1,15. 
Средиземноморские страны получат еще более значительный дисконт: для них Arab Extra Light станет дешевле на $1,3, Arab Light - на $1,4, Arab Medium - на $1,5, Arab Heavy - на $1,7. 
Покупателям в США с апреля будет предложена скидка в 10 центов на тяжелые сорта. На ключевом для саудитов азиатском рынке Arab Medium и Arab Heavy будут продаваться на 25-30 центов дешевле. 
На шаг дальше саудитов решил пойти Ирак - второй по объемам добычи член ОПЕК: иракская нефть с поставкой в апреле будет продаваться со скидкой на всех рынках и по всем сортам. 
Для Азии легкая Basra Light станет дешевле на 35 центов, Basra Heavy - на 45 центов. Официальная цена будет установлена на минимальном за 7 месяцев уровне с рекордной за два года скидкой по отношению к аналогичным саудовским сортам. 
Для Европы легкая нефть подешевеет на 95 центов, а тяжелая на $1,5. Для США и стран Южной и Центральной Америки скидка составит 10 центов. 
Одновременно страны ОПЕК решили резко увеличить экспорт в Азию. 
Бахрейн, на два месяца прерывавший отгрузку партий Banoco Arab Medium, возобновил ее в последние три недели. Ирак же увеличил план экспорта нефти из Басры до исторического рекорда, а Катар нарастил поставки сорта al-Shaheen. 
Очевидно, что хотя саудиты стараются не подавать вида и сохранять "лицо покерного игрока" в любой ситуации, резкий рост добычи в США не может не вызывать у них беспокойства, особенно в связи с тем, что "эта нефть начинает искать себе нишу на рынке и находит ее там, где привыкла властвовать ОПЕК", говорит консультант Quantum Reservoir Impact Нансен Салери. 
По данным американского Минэнерго, в первую неделю февраля добыча в Штатах достигла 10,25 млн баррелей в сутки - рекорда за всю историю нефтяной промышленности страны. Объемы экспорта в отдельные недели прошлого года превышали 2 млн баррелей в сутки, делая США 7-м поставщиком на мировом рынке. 
Отдельная проблема для ОПЕК - это способность сланцевиков в рекордно короткие сроки увеличить производство, говорит Салери: объем свободных мощностей в одном только бассейне Permian достигает 1 млн баррелей. Фактически США забирают статус балансирующего поставщика у Саудовской Аравии, у которой свободных мощностей на 1,5 млн баррелей в день.

4. США могут выбросить на рынок больше 300 млн баррелей нефти. 
США могут в ближайшие 10 лет продать половину Стратегического нефтяного запаса (Strategic Petroleum Reserve, SPR) в целях покрытия дефицита бюджета. В настоящий момент вопрос о продаже еще 100 млн баррелей нефти к 2027 в добавок к объему, уже одобренному в прошлом году, проходит обсуждение в Конгрессе, и, если будет решен положительно, то в совокупности SPR может «похудеть» на 303 млн баррелей (около 45%). 
«Это самая большая распродажа, не связанная с чрезвычайной ситуацией, в истории США», - говорит Кевин Бук из вашингтонской ClearView Energy Partners. 
При текущих ценах продажа 100 млн баррелей нефти принесет американскому правительству примерно $6 млрд. В 2015 году Конгресс одобрил продажу 25 млн баррелей из SPR, деньги за которые пошли на финансирование медицинских исследований. В 2016 — продажу еще 66 млн баррелей, оплатившую изменения в транспортном законодательстве, а в прошлом декабре проданные 7 млн баррелей пошли в счет финансирования налоговой реформы. 
Отметим, что внесенный в Конгресс законопроект также предусматривает снижение обязательного минимального уровня запасов в SPR с 450 млн до 350 млн баррелей.

5. Цены на нефть рискуют упасть более значительно, если спекулянты начнут сокращать лонги. 
Цены на нефть упали после вчерашней публикации правительственных данных о том, что объем добычи нефти в США достиг рекордного значения на уровне 10.25 млн баррелей в день. Эта информация выступила дополнением к традиционному еженедельному отчету Минэнерго США по запасам нефти нефтепродуктов. 
Краткосрочный энергетический взгляд, опубликованный Энергетической информационной администрацией (EIA – независимое агентство в составе Министерства энергетики США), прогнозирует, что объемы производства нефти в стране превысят 11 млн баррелей в ноябре текущего года. Ранее ожидалось, что этот уровень будет достигнут в том же месяце 2019 года. 
Однако аналитики Citigroup под руководством Эда Морза в своем обзоре от 7 февраля предполагают, что объемы добычи достигнут 11 млн баррелей в сутки еще раньше — к концу лета.

6. Прирост запасов нефти и газа Exxon в 2017г был максимальным за 7 лет. 
Exxon Mobil Corp. восполнила мировые резервы нефти и газа на 183%, что является лучшим результатом с 2010 года. 
Как говорится в сообщении Exxon, доказанные запасы нефти и газа в мире увеличились на 2,7 млрд баррелей нефтяного эквивалента (б.н.э.) - до 21,2 млрд б.н.э. на конец 2017 года. При текущих объемах добычи доказанных запасов хватит Exxon на 14 лет. 
Оценка запасов месторождения Верхний Закум в ОАЭ за год увеличилась более чем на 800 млн б.н.э., сланцевых месторождений в США - примерно на 800 млн б.н.э. 
Главным образом, увеличение резервов нефти и газа объясняется ростом цен в 2017 году: Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) позволяет причислять к доказанным запасам только те месторождения, добыча на которых рентабельна при текущем уровне цен. Нефть марки WTI подорожала в 2017 году на 12,5%.

7. Американские эксперты прогнозируют в Канаде рост добычи нефти из нефтеносных песков более чем на 40% к 2025 г. 
Канада к 2025 г сможет увеличить добычу нефти из нефтеносных песков на 42%, почти на 1 млн барр/сутки до 3,4 млн барр/сутки. 
Такой прогноз 27 июня 2016 г сделала аналитическая компания IHS Energy. Напомним, что нефтеносные пески для Канады весьма важны. В совокупности 2500 млрд баррелей доказанных запасов хранятся в провинции Альберта. Битуминозные пески Атабаски в 5 раз превышают резервы Саудовской Аравии. 
Очищенная от песка нефть представляет собой небольшие вязкие шарики с запахом солодки, смахивающие на каштаны. 
Действующие проекты по разработке битуминозных песков будут завершены к 2018 г.

8. Добыча природного газа в Китае растет самыми сильными темпами за 4 года. Добыча газа в Китае в прошлом году выросла до рекордных 147,4 млрд куб. м, что на 8,5% больше, чем в 2016 г., свидетельствуют данные Национального бюро статистики. По прогнозам исследователей из China National Petroleum Corp., добыча газа будет расти на 6-8% в год к 2020 г.

9. Китайцы начали качать нефть в Мексиканском заливе. 
Китайская нефтяная компания подобралась вплотную к США. Следующим шагом, по идее, должна стать добыча «черного» золота на территории самой Америки. 
Первую нефть из дна Мексиканского залива извлекли в первых числах февраля. Следует, правда, сразу подчеркнуть, что речь, хотя и идет о китайских нефтяниках, но в месторождении Стэмпид нефтяной компании Nexen Petroleum Offshore U.S.A., американской дочке китайского гиганта China National Offshore Oil Corp. (CNOOC), принадлежит лишь четверть. Стэмпид разрабатывают четыре нефтяные компании, каждой из которых принадлежит 25% проекта. Кроме Nexen, это американская фирма компания Hess Corp., считающаяся главным оператором Стэмпида; а также «дочка» Chevron Corporation - калифорнийская фирма Union Oil Company и норвежская компания Statoil. 
Месторождение Стэмпид должно давать до 80 тыс. бар./сутки нефти и порядка 1,14 млн кубометров газа. Запасы нефти в Стэмпиде оцениваются в общей сложности в 300 млн баррелей или $6 млрд.

10. Мексика проводит первые тендеры по добыче сланцевых нефти и газа. 
Первые тендеры на разработку сланцевых месторождений нефти и газа власти Мексики планируют провести до конца 2018 года.

11. Солнечная энергетика выгоднее для фермеров, чем табачные плантации - МТИ. 

 
Исследователи Массачусетского технологического института (МТИ) изучали работу табачных ферм в Южной Каролине, где выращивается большая часть табака в США, и рассчитали схему, в которой фермеры могут больше зарабатывать на своих хозяйствах на производстве солнечной энергии , учитывая снижение темпов потребления табака в США. 
В их анализе учитывалось множество переменных, включая снижение цен на солнечные батареи и увеличение стоимости электроэнергии в будущем. Они также учли, что цены на табак, вероятно, снизятся в будущем из-за падения популярности курения среди населения. 
Исследователи ожидали, что точка пересечения прибыльности производства солнечной энергии и табака окажется где-то в будущем, но, к их удивлению, анализ показал, что производство солнечной энергии уже сейчас выгоднее, чем выращивание табака. 
«Мы изучили вероятные тенденции развития всех основных экономических факторов, — говорит исследователь Джошуа Пирс, — и были удивлены тем, что стоимость солнечной энергии упала настолько резко, что во многих случаях для производителей табака стало экономически выгоднее заменить эту культуру солнечной энергией».

Влад Пономарь

https://spektrnews.in.ua/news/neftyanaya-igla-bol-she-ne-spaset-09-fevralya---vlad-ponomar/58043